<配资之家>债券策略是什么？如何投资债券及底层标的介绍

摘要.

顾名思义，债券策略就是专门投资于债券的一类策略，这类策略追求绝对收益，波动较小，受到投资者的广泛追捧。

01.

什么是债券策略？

债券策略，简单来说，就是一套关于如何投资债券的方法和计划。债券，大家或多或少都听说过，它就像是一张借条。比如，政府或者企业需要钱了，就向投资者 “借钱”，给投资者一张债券作为凭证，承诺在未来某个时间连本带利还给投资者。而债券策略，就是决定怎么挑选这些 “借条”，什么时候买，什么时候卖，买多少等等一系列操作的规划。

债券策略的底层标的主要是信用债和利率债，利率债主要是指国债、地方政府债、政策性金融债和央行票据等由国家或者国家相关机构发行的债券。而信用债的发行主体一般是普通企业。由于发行主体不同，两者的主要风险来源有较大差异，利率债的风险主要为利率风险，而信用债的风险主要为发行人违约的信用风险。

02.

债券策略有哪些类型？

（一）纯债策略

这是最 “纯粹” 的债券投资策略。除了留一些现金备用，底层资产全部都投资于债券类资产。收益来源主要有两个：一是债券本身的利息收入，就像你把钱存银行有利息一样；二是通过买卖债券，赚取差价，也就是资本利得。纯债产品又能根据投资债券组合的期限长短，分为中长债产品和短债产品。短债产品就像短跑选手，申购赎回更灵活，投资的债券期限短，受市场利率变化影响小，收益波动也小，但通常收益率也会低一些。中长债产品则更像长跑选手，收益可能高一点，但波动也会大一些。

（二）债券增强策略

有些投资者觉得纯债策略收益不够高，那债券增强策略就更适合他们。这个策略大部分资产还是投资债券，但会拿出一小部分资金，投资其他品种，比如股票、可转债或者类固收资产等。通过增加这些收益来源，期望获得比纯债更高的收益。

（三）转债交易策略

可转债，全称为可转换公司债券。本质上是债券，但在一定条件下，投资者可以把它转换成发行公司的股票。转债交易策略就是主要投资这类可转债。近几年，转债市场发展得很快，交易很活跃，也吸引了越来越多投资者的关注 。

03.

债券策略有什么特点？

（一）收益相对稳定

相比于股票市场的大幅波动，债券策略的收益通常较为稳定。债券发行人会按照约定支付利息，只要不出现违约情况，投资者基本能按时收到这笔钱，这就为投资组合提供了较为稳定的现金流。

（二）风险相对较低

一般来说，债券的风险比股票要低。特别是国债，有国家信用做背书，违约的可能性极小。信用债的发行主体以国企、央企为主，风险也相对可控。

（三）流动性较好

大部分债券在二级市场上都能比较方便地交易，投资者如果急需用钱而赎回产品，产品的底层债券可以相对容易地变现。当然，不同债券的流动性也有差异，比如国债的流动性通常就比一些企业债要好 。

04.

债券策略的风险收益特征对比

05.

什么样的投资者适合债券策略产品？

（一）风险偏好较低的投资者

对于那些不愿意承受太大投资风险，追求资产稳健增值的人来说，债券策略产品是个不错的选择。比如即将退休的人，他们希望自己的养老钱能安全增长，债券策略产品的稳定性可以让他们安心。

（二）希望平衡投资组合的投资者

如果你已经有了大量的股票投资，或者投资组合风险较高，那么配置一部分债券策略产品，可以起到平衡风险的作用。股票市场波动大，而债券相对稳定，两者搭配，就像在自行车上安装了稳定器，能让整个投资组合更平稳 。

（三）有短期资金需求的投资者

有些投资者短期内可能有资金需求，比如半年后要买房、一年后要给孩子交学费等。债券策略产品中的现金管理类及短债类产品，流动性较好，收益又比银行活期存款高，很适合这类投资者，既能保证资金随时可用，又能获得一定收益 。

06.

如何挑选适合自己的债券策略产品？

（一）关注投资标的

如果产品主要投资国债、地方债等利率债，那么信用风险较小；如果投资信用债、可转债等风险较高的品种，波动和风险就会大一些。要根据自己的风险承受能力来选择 。

（二）了解持仓情况

产品规模小且持仓不够分散，尤其是投资高风险信用债时，如果个别债券出现问题，产品风险就难以控制。所以要选择持仓分散、风控措施完善的产品 。

（三）考察杠杆使用比例

债券策略收益空间有限，很多时候会借助杠杆来增加收益。但杠杆是把双刃剑，使用不当会增加风险。要关注产品使用杠杆的情况，以及管理人的风控措施 。

债券策略是投资领域中重要的一环，它为不同风险偏好和投资目标的投资者提供了多样化的选择。无论是追求稳健收益，还是平衡投资组合，债券策略都能发挥重要作用。当然，投资没有绝对的 “圣杯”，债券策略也有其风险和局限性。在投资之前，一定要充分了解自己的风险承受能力，仔细研究各种债券策略产品，谨慎做出决策。

风险提示

以上信息仅用于投资者教育，不构成任何投资建议，投资者不应该以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策。中建投信托力求该宣传内容的准确可靠，但对其准确性或完整性不作保证，亦不对使用该信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。

MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！