浙江证监局对华联期货浙江分公司负责人吴剑非法配资行为采取监管措施

近日浙江证监局披露了一则某期货公司分公司负责人非法配资的监管措施，发文日期为：2025年02月24日，关于对吴剑采取认定为不适当人选措施的决定。具体原文如下：

吴剑：

经查，你担任华联期货有限公司浙江分公司负责人期间，私下为他人的配资活动提供便利，违反了《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》（证监会令第202号）第十条、《期货公司董事、监事和高级管理人员任职管理办法》（证监会令第202号）第四条的规定。按照《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》（证监会令第202号）第十八条、《期货公司董事、监事和高级管理人员任职管理办法》（证监会令第202号）第四十五条的规定，我局决定：

认定你为不适当人选，自决定作出之日起2年内不得担任期货公司董事、监事、高级管理人员及分支机构负责人或者实际履行上述职务。

如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起60日内向中国证监会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。

浙江证监局

2025年2月21日

给大家科普下配资是啥意思，配资‌是指配资公司在投资者原有资金的基础上，按照一定比例提供资金供其使用，通常配资公司会与投资者签订相关的配资协议，并要求投资者在其指定的配资账号上进行投资活动，一旦该账户亏损达到投资者本金的一定比例，配资公司将会通知投资人追加资金或抵押物，否则配资公司将会强行平仓掉该账号的持有证券。这种资金借贷行为通过杠杆原理扩大投资者可供操作的资金量，使其能够在市场上进行更高比例的交易‌，在账户盈利时能大幅扩大投资者的收益，同样在亏损时也会放大亏损效应，亏损程度达到投资人投入的初始本金时，该账户将会被强行平仓。

据笔者查询近年来因配资活动而被采取监管措施的期货公司相关人员不在少数。如2024年11月，山金期货厦门营业部负责人林鹭涛，违规为客户的期货配资活动提供便利，并将客户的期货账户提供给他人使用，收到了厦门证监局出具的警示函。2024年9月，弘业期货长沙营业部员工康桥和，为福建省圆方投资咨询有限公司配资业务提供服务并获取报酬被湖南证监局出具警示函。2024年7月五矿期货有限公司台州爱华路营业部员工蒋恩德，违规为客户的期货配资活动提供便利被浙江证监局出具警示函。

那么场外配资现象为何屡禁不止呢？据笔者分析推测可能存在以下几个深层次原因。

1．融资融券门槛相对较高，根据现行规定，合法融资融券业务仅面向金融资产50万元以上的投资者，覆盖人群不足3%。大量中小投资者因资金不足被排除在外，转而寻求场外配资的高杠杆服务（如100元起配、10倍杠杆）

2．投资标的与杠杆限制，场内融资融券对标的股票范围、杠杆率（通常1-2倍）有严格限制，而场外配资可覆盖更广的标的（如ST股、新股、期货等），并提供更高杠杆（最高达12倍），满足高风险偏好需求。

3．场外配资具有一定隐蔽性，场外配资通过虚拟账户、分仓系统（如HOMS系统）、第三方支付等方式规避监管。例如，2015年后，场外配资转向直接出借个人账户或利用P2P平台，资金流更分散。

4．监管部门跨部门协同不足，配资链条涉及券商、银行、第三方支付平台等多方，需证监会、公安、网信、市场监管等部门联合打击。但目前监管重心集中在事后处罚，对资金流和信息流的源头控制较弱。

5．部分投机者内心贪婪，股市或期市行情回暖时（如2024年9月-10月A股牛市），投资者追求高收益，忽视风险。场外配资平台以“收益全归你”“资金安全”等话术诱导投资者参与配资行为。

6．风险认知不足，部分投资者误认为场外配资合同受法律保护，但实际上根据《全国法院民商事审判工作会议纪要》，场外配资合同无效，损失需自行承担。

近年来，一些配资平台通过高额利息（月利率0.6%-1%）、虚拟盘诈骗（如“杀猪盘”）获利。另外，部分网站（如“配资头条”）以“评级”名义为非法平台引流，混淆视听。这类平台统计并展示“正常运营”的配资机构，实则助长非法活动。例如，杭州恒生网络公司曾通过配资非法获利1.09亿元。

尽管《证券法》明确场外配资违法，但处罚力度多以行政处罚（如警告、罚款）为主，刑事追责较少。例如，2024年警方仅刑拘56名嫌疑人，涉案金额却达38.2亿元。场外配资游离于监管之外，高杠杆属性放大市场波动，扰乱资本市场正常秩序，是监管历年来重点打击的对象，在此，笔者也郑重提醒广大投资者，场外配资是违法活动，参与场外配资可能会血本无归。广大投资者一定要提高防范意识，通过合法渠道参与股票、期货交易，远离场外配资，保护自身财产安全。