<配资之家>股票投资遇5点几星能加杠杆吗？低成本杠杆特点解析

螺丝钉做了美股、全球股票指数、美债指数的估值表。见文章下面图片。每周会定期更新。

1. 本周全球股票市场略微下跌。

美股市场波动不大。

欧洲、日股等下跌较多。

本周A股略微上涨，波动不大。

前两周因为中东停火协议预期升温，油价大跌。

也让美元降息预期升温，全球股票指数连续两周大涨。

不过本周中东又有一些反复。油价本周大涨14%。

对股票市场又产生一些压制。

不过市场已经逐渐习惯，波动比2-3月的时候小很多。

2. 有朋友问，如果未来遇到5点几星，能不能加杠杆投资呢？

在投资领域，是存在一些「低成本杠杆」的案例。

这些低成本杠杆，通常具备几个特点

第一，成本足够低。

普通个人能拿到的杠杆成本（消费贷、两融、信用卡借钱），年化普遍在5%～8%甚至更高。

这个成本吃掉股市的相当比例回报，根本不合算。

低成本的杠杆，利率只有2-3%，甚至是负的（也就是没有啥成本）。

第二，期限足够长。

股票牛熊市周期比较长。短期几年的杠杆，期限不够。

第三，不会被强制平仓。

这是最关键的一条。

个人用两融买入，一旦股价跌破平仓线，券商会强制卖出你的股票，不管你看不看好未来。

而投资中，即便低估了，也有可能遇到短期别的投资者爆仓，出现一波下跌。

例如2024年初，当时大盘已经跌到5.4星上下。

但因为几千亿挂钩小盘的衍生品、私募等爆仓清盘，导致大盘短期快速下跌到5.9星。

虽然很快就反弹起来，但有的杠杆投资者已经爆仓。

3. 市场上存在这种低成本杠杆么？

有类似的案例。

例如巴菲特在投资日股的时候，在日股发行了利率很低的日元债券。

然后用这些钱，买入股息率5%以上的日本五大商社。然后用股息分红，偿还每年的债券利息。

这种杠杆成本也很低。

另一个案例，

在2025年4月，关税危机的时候，大盘短期下跌回到5点几星。

当时国家队出手，买入几千亿的沪深300、中证。

这些资金，有的就来自于再贷款。

当时央行宣布，给中央汇金，提供充足的再贷款，买入A股指数基金。

再贷款成本1.75%。没有明确的还款期限。

无限子弹、无限期、低成本。

4. 在现实生活中，有的企业也拥有类似的“免费杠杆”。

本质是，话语权强大的企业，可以向上下游免费占用资金。

例如，

·头部白酒公司，向经销商预售货款，先款后货。

·头部家电公司，可以向上游材料供应商，延后应付账款。

·顶级的游戏公司，可以提前预售，收回大多数开发成本。

·保险公司，有浮存金，客户交的保费在赔付之前留存在公司账上。

这笔钱是"别人的钱"，成本几乎为零（有时候还是负的——保费收入多于赔付支出）。

不过，一般情况下，个人都很难拿到低成本、长期、跟股市涨跌无关的杠杆。

并且，杠杆投资，放大了波动风险。

让原本能坚持下来的投资，可能因为担心波动风险，而无法坚持下来。

普通人做投资，有一条朴素的原则：不要借钱投资。

用自己的闲钱，慢慢积累长期复利。

5. 螺丝钉也做了一个全球股票市场的星级走势图。

在2018年、2020年、2022年，是前几次全球股票市场4-5星的低估阶段。

2025年4月初全球股票市场大跌后，回到了4.1-4.2星；之后2-4季度，全球股票市场连续反弹。截止到2026年4月，全球股票指数星级在2.8星上下。目前也不太便宜了。

对全球市场来说，也是4-5星估值相对较低；3点几星正常；1-2星偏高一些。

a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种，黄色为正常可以暂停定投继续持有，红色为高估，蓝色为债券类参考资料。

b. 空白表示没有或不适合参考这一项。

c. 投资星级：1星为泡沫阶段，5星为投资价值最高阶段。