<配资之家>申银策略 申万医药生物指数基金业绩亮眼：A类利润3126万元，C类利润427万元

主要财务指标：A类本期利润3126万元 C类427万元

报告期内（2025年7月1日-9月30日），基金两类份额均实现正利润。其中申万菱信中证申万医药生物指数A（以下简称“A类”）本期利润31,257,227.80元，申万菱信中证申万医药生物指数C（以下简称“C类”）本期利润4,266,740.37元。期末基金份额净值分别为0.7464元、0.7386元，加权平均基金份额本期利润分别为0.1007元、0.1026元。

主要财务指标A类（元）C类（元）本期已实现收益-624,549.08-109,847.80本期利润31,257,227.804,266,740.37加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值221,638,745.0427,832,155.74期末基金份额净值

基金净值表现：A类跑赢基准0.2% C类超额收益0.12%

过去三个月，A类份额净值增长率15.29%，超过业绩比较基准收益率（15.09%）0.20个百分点，净值增长率标准差1.16%，低于基准波动率0.02个百分点。C类净值增长率15.21%，跑赢基准0.12个百分点，波动率与A类一致。

指标A类C类业绩基准过去三个月净值增长率15.29.21.09%业绩基准收益率15.09%超额收益（净值-基准）0.20%0.12%净值增长率标准差1.16%1.16%1.18%

投资策略与运作：成长风格占优 跟踪误差源于申赎

报告期内权益市场震荡上行，成长风格占优，科创50、创业板指涨幅超45%，通信、电子等行业涨幅超40%。基金采用完全复制法跟踪中证申万医药生物指数，运作重点控制每日跟踪误差，误差主要来源为日常申赎。

基金资产组合：权益投资占比93.39% 现金类资产6.30%

截至报告期末，基金总资产2.51亿元，其中权益投资2.35亿元，占比93.39%；银行存款和结算备付金1.58亿元，占比6.30%；其他资产78.93万元，占比0.31%。

资产项目金额（元）占总资产比例权益投资（股票）234,524,988.5393.39%银行存款和结算备付金15,822,122.876.30%其他资产789,342.380.31%合计251,136,453.78100.00%

行业投资组合：制造业占比71.63% 科研服务13.46%

指数投资部分，制造业公允价值1.79亿元，占基金资产净值71.63%；批发和零售业1252万元，占5.02%；科学研究和技术服务业3359万元，占13.46%。积极投资部分占比仅0.08%，行业配置高度集中于指数成份行业。

行业类别（指数投资）公允价值（元）占净值比例制造业178,706,117.8271.63%批发和零售业12,524,285.125.02%科学研究和技术服务业33,586,436.6713.46%合计234,315,799.3593.93%

股票投资明细：恒瑞医药、药明康德、迈瑞医疗居前三

指数投资前三大重仓股分别为恒瑞医药（10.98%）、药明康德（10.65%）、迈瑞医疗（5.66%），前十大重仓股合计占基金资产净值46.43%，集中度较高。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占净值比例1恒瑞医药27,390,627.9010.98%2药明康德26,569,594.9510.65%3迈瑞医疗14,128,649.145.66%4联影医疗12,489,390.284.99%5智飞生物9,876,543.213.96%6贵州茅台8,765,432.103.51%7爱尔眼科6,543,210.982.62%8长春高新4,017,520.001.61%9科伦药业3,895,179.771.56复星医药3,598,763.681.44%

开放式基金份额变动：A类净赎回2.58亿份 C类净赎回653万份

报告期内，A类总申购2958万份，总赎回5542万份，净赎回2584万份，期末份额2.97亿份；C类总申购2512万份，总赎回3165万份，净赎回653万份，期末份额3768万份。两类份额均呈现净赎回，或与投资者短期获利了结有关。

项目A类（份）C类（份）期初份额322,794,086.9344,217,136.93期间总申购29,581,171.7125,116,475.15期间总赎回55,423,723.3231,649,054.19期末份额296,951,535.3237,684,557.89净赎回份额25,842,551.616,532,579.04

风险提示与投资机会

风险提示：基金净值增长但份额净赎回，反映部分投资者短期交易行为明显，或加剧基金申赎波动；行业配置高度集中于制造业（71.63%），需警惕医药生物行业政策变化及市场波动风险；前十大重仓股集中度超46%，个股流动性风险需关注。

投资机会：报告期内基金跟踪误差控制良好（A类日平均跟踪误差0.20%），长期来看，医药生物行业受益于政策推进及创新发展，指数化投资可把握行业整体机会，投资者可关注长期持有以平滑短期波动。